Becoming Sophisticated About Risk

Posts tagged “Bank of England

Market Outlook Today


EMAS

Komoditi Emas merangkak sebesar sekitar 1% pada perdagangan kemarin bergerak searah dengan aset‐aset beresiko dibandingkan statusnya sebagai aset safe haven, didukung oleh optimisme bahwa para pemimpin Eropa akan segera dapat mengatasi krisis utang kawasan dan juga adanya sinyal perbaikan pada perekonomian Cina. Logam mulia ini menguat untuk hari kedua menyusul optimisme bahwa Uni Eropa akan segera mencapai kesepakatan mengenai rekapitalisasi bank dan bagaimana upaya untuk menambah dana talangan guna menghentikan penularan krisis pada pasar obligasi.

GBP/USD

Sterling mengalami rebound pada perdagangan kemarin selain mendapat kabar positif dari KTT Uni Eropa, juga berkat laporan pemerintah yang menunjukkan defisit anggaran negara berkurang melampaui perkiraan ekonom di bulan September. Bahkan sebelumnya angka penjualan ritel Inggris juga muncul dengan angka yang naik secara menakjubkan, sehingga dengan berbagai berita positif terserbut Sterling secara umum memiliki peluang untuk melanjutkan rally. Sterling masih tetap terlihat rentan khususnya terhadap Dollar AS  dalam beberapa hari bahkan beberapa bulan mendatang, mengingat Inggris merupakan bagian dari zona Euro dan pasar bergerak hanya berdasarkan pada harapan, bukan tindakan konkret dari para pembuat kebijakan. Apapun yang akan diumumkan pada hari Rabu besok nampaknya tidak akan mungkin dapat langsung diterapkan dalam sebuah kebijakan.

HANGSENG

Bursa saham Hongkong pada perdagangan di hari Selasa pagi hari ini mengalami pergerakan menguat yang cukup signifikan, bursa saham Hongkong membukukan kenaikan seiring dengan kenaikan yang terjadi pada akhir perdagangan di bursa saham Wall Street tadi malam. Harapan rencana penyelesaian krisis Eropa juga turut memberikan sentimen peningkatan terhadap bursa Asia. Adapun saham – saham yang mengalami pergerakan yang bervariasi diantaranya adalah Cheung Kong, dan HSBC mengalami peningkatan, sementara itu Hangseng Bank dan Henderson Land mengalami pelemahan. Di perkirakan Indeks Berjangka Hangseng berpotensi menguat tapi cenderung  terbatas.

Posted with WordPress for BlackBerry.


Growth, Inflation Data and a Rate Decision Make for a Volatile Week


By Christopher Vecchio, Junior Currency Analyst

22 July 2011 20:55 GMT

With the last full week of July ahead, there is significantly more event risk on the docket than the third week in July. Now, as the markets have begun to digest the results of the new bailout of Greece, price action will largely be dictated by key events on the docket, including American and British growth figures, Australian and German consumer price indexes, and a rate decision from the most southern antipodean nation. Still, the markets will continue to listen to jabbering between Democrats and Republicans, as the debt ceiling debacle has still yet to find resolution ahead of the ‘hard’ August 2 deadline.

United Kingdom Gross Domestic Product (YoY) (2Q A): July 26 – 08:30 GMT

The British economy has experienced growth of at least 1.5 percentin each of the past four quarters, on a year-over-year basis, going back to the second quarter of 2010. Surveys indicate that the GDP growth figure released on July 26 will come in at 0.8 percent, well below last quarter’s 1.6 percent pace, on a yearly-basis. Growth forecasts have been revised downwards as the economy has failed to pick up momentum in recent weeks and months, as most recently noted by the Bank of England minutes, released this past week.

Contributing to the downturn has been the persistent Euro-zone debt crisis, which has curtailed investment overseas and demand for British goods. Inflation continues to be stubbornly high at 4.5 percent, more than double the inflation target rate as set by the Bank of England. Although a decline in output should deter further inflation, the priority remains to accelerate economic growth, which is why the central bank has held rates at 0.50 percent for twenty-nice consecutive months.

United States Durable Goods Orders (JUN): July 27 – 12:30 GMT

U.S. Durable Goods Orders are expected to have risen only 0.3 percent after increasing a promising 2.1 percent in May, already revised up from the 1.9 percent initial reading. The increase is still welcomed following a 2.7 percent drop in orders in April. The recent upswing in the closely watched economic indicator is rooted mainly in easing disruptions to factory production in the United States, as supply chain disruptions as a result of the aftermath of the Japanese natural disasters and ensuing earthquake weakened demand. In the fragile U.S. economy, manufacturing has been one of the key areas of strength since the recession abated.

A weaker domestic currency has boosted exports and encouraged manufacturers to continue to make long-term investments. The durable goods orders report is a leading indicator of economic health, and will thus be closely watched to gauge manufacturers’ sentiment and investment activity as the debt ceiling debate looms in the U.S.

Reserve Bank of New Zealand Rate Decision (JUL 28): July 27 – 21:00 GMT

At its last meeting on June 8, the Reserve Bank of New Zealand decided to maintain its key benchmark interest rate at 2.50 percent, on the outlook that the economy is steadily improving following the earthquakes over the past few months. The central bank has determined that the most southern antipodean nation is still in need of stimulus to promote further strengthening. It is widely expected that the key rate will be kept at 2.50 percent at the next monetary policy meeting on July 28, with the Credit Suisse Overnight Index Swaps showing a mere 6.0 percent chance of a 25.0-basis point rate hike. Still, despite such weak expectations, the number of basis points priced into the Kiwi over the next 12-months, 94.0, has boosted the New Zealand Dollar since mid-March.

In spite of such a strong domestic currency, recent data releases indicate that the economy is undergoing robust growth and inflation has risen faster than expected. GDP growth figures released on July 13 came in at 1.4 percent, blowing past a forecast of 0.5 percent growth, while recent inflationary data showed inflation increasing to 5.3 percent, topping expectations of 5.1 percent, on a year-over-year basis. These two important economic indicators will play a major role in determining future the central bank’s cash rate decisions. If the recent growth continues, there is a high probability that there will be a rate hike in September to contain inflationary pressures.

German Consumer Price Index (YoY) (JUL P): July 28 – 04:00 GMT

The German consumer price index has remained steady for the last six months and no change is expected in this figure at the next release next Thursday. According to a Bloomberg News survey, the initial forecast calls for a print of 2.3 percent on a year-over-year basis, matching the number of the previous month. This number is slightly higher than the European Central Bank’s target inflation of “below but close to 2 percent,” but the recent rate hikes enacted by the central bank are expected to help suppress further jumps in inflationary pressures: changes in interest rates take anywhere from two- to six-months to be felt by an economy.

Higher energy prices have been the primary driver keeping inflation above the 2.0 percent mark but “lower food and seasonal food prices can be in part held responsible for the benign pan-German reading.” Since Germany is the Euro-zone’s strongest and largest economy, this reading is closely watched by the European Central Bank as a determinant of their monetary policy decisions.

United States Gross Domestic Product (Annualized) (2Q A): July 29 – 12:30 GMT

The U.S. economy is expected to have experienced very slow economic growth in the second quarter of 2011. The GDP data that will be released on July 29 is an indication that output is increasing at a decreasing rate, albeit at a decreasing rate. Forecasts call for a 1.7 percent growth in output versus a 1.9 percent growth experienced in the first quarter, according to a Bloomberg News survey. Two significant factors contributing to the slow recovery include high food and energy prices and supply chain disruptions following the Japan earthquake.

The ongoing debt ceiling debate has reduced consumer confidence as investors concerns grow about the possibility of a U.S. default. The lowered confidence levels have translated into reduced spending impacting the output produced by the world’s largest economy. At the most recent Federal Reserve monetary policy meeting, the FOMC revised GDP and unemployment forecasts downwards from their April projections. The change in growth forecasts for 2011 and 2012 have been revised from 3.3 percent to 2.9 percent and from 4.2 percent to 3.7 percent, respectively.

Written by Christopher Vecchio, Currency Analyst



Weekly Market Outlook 20 – 25 Juni 2011


Market Outlook 20 – 25 Juni 2011

15 dari 23 pedagang, investor, dan analis yang disurvei oleh Bloomberg mengatakan Komoditi Emas akan naik minggu ini. Komoditi Emas naik sebesar 7,5% tahun ini, mencapai harga tertingginya di $1,577.60/troy ounce pada tanggal 2 Mei 2011, karena investor mencari logam mulia sebagai perlindungan kekayaan terhadap kenaikan inflasi dan penurunan nilai mata uang.
Monetary Policy Meeting Minutes, RBA (Reserve Bank of Australia) pada 21 Juni 2011 pukul 08:30 WIB akan membahas kondisi ekonomi yang mempengaruhi keputusan mereka dalam menentukan tingkat suku bunga kedepan. Hasil yang positif akan men-support Aussie.

German ZEW Economic Sentiment dan German Ifo Business Climate Level indeks gabungan berdasarkan survei investor dan analis institusi Jerman, dan Level indeks gabungan terhadap manufaktur, bangunan, grosir dan pengecer. Laporan keduanya bulan ini di prediksi mengalami penurunan.

Existing Home Sales Jumlah bangunan yang terjual per tahun kecuali konstruksi yang baru di Amerika Serikat diprediksi akan mengalami penurunan, sebesar 4.83M, dari 5.05M. Apabila pada 21 Juni 2011 di rilis di bawah 4.83M, maka akan berdampak negatif bagi Dollar.

Monetary Policy Committee (MPC) meeting minutes, Bank of England (BOE) Pada tgl 22 Juni 2011 akan mengadakan pertemuan mengenai kebijakan moneter, yang mempengaruhi keputusan mereka dalam menentukan tingkat suku bunga kedepan. Hasil yang positif akan menguntungkan Sterling.

FOMC (Federal Open Market Committee) Statement Bank sentral Amerika Serikat pada tgl 22 Juni 2011 akan menyampaikan pernyataannya mengenai ekonomi Amerika, di barengi dengan penetapan tingkat suku bunga  pada Federal Funds Rate. dilanjutkan dengan FOMC Press Conference. Diprediksi The Fed tetap mempertahankan tingkat suku bunga di bawah 0.25%.

Inflation Report Hearings, Gubernur BOE (Bank of England) dan beberapa anggota MPC (Monetary Policy Committee) Pada tanggal 23 Juni 2011 akan menyampaikan testimoni mengenai inflasi. Pernyataan yang optomistik akan berdampak positif bagi Poundsterling.

New Home Sales. 

Jumlah rumah baru yang terjual di Amerika Serikat yang akan di rilis pada tgl 23 Juni 2011, di prediksi mengalami penurunan tipis, sebesar 311.000, dari 323.000. Apabila di rilis di bawah 311.000 maka akan berdampak negatif bagi Dollar.

BOE (Bank of England) Gov King Speaks, Gubernur Bank of England – Mervyn King Akan menyampaikan pidatonya pada 24 Juni 2011 pukul 16:30 WIB mengenai kebijakan moneter Inggris. Pernyataan yang optimistik akan menguntungkan Poundsterling.

Untuk indikator ekonomi global pada minggu ini tidak banyak rilis data ekonomi global yang penting, namun pengumuman suku bunga the Fed pada Rabu malam nanti akan jadi perhatian besar pasar, walau kemungkinan masih akan bertahan rate-nya. Secara umum agenda rilis data ekonomi yang kiranya perlu diperhatikan investor minggu ini, adalah:

Dari kawasan Amerika: Berupa rilis data Existing Home Sales pada Selasa malam; kemudian pengumuman Federal Funds Rate yang keumungkinan besar bertahan di level 0.25% pada Rabu tengah malam; berlanjut dengan rilis New Home Sales serta rilis tenaga kerja Unemployment Claims mingguan yang biasa menjadi perhatian pasar pada Kamis malam; terakhir adalah Core Durable Goods Orders pada Jumat malam.

o Dari kawasan Inggris dan Eropa: berupa pengumuman German ZEW Economic Sentiment pada Selasa sore; serta German Ifo Business Climate di waktu Jumat petang.

Minggu lalu di Pasar Forex Nilai tukar mata uang dollar mengalami penguatan secara umum lebih di akibatkan melemahnya mata uang Euro di minggu yang kedua, di tengah menguatirkannya situasi menuju ‘default’ untuk Yunani.

Index dollar terpantau naik ke level 75.445 dari yang pernah di 73’an.
Minggu yang lalu Euro terus melemah di minggu yang kedua oleh situasi makin terkungkungnya perekonomian Yunani, yang kemudian rebound di akhir minggu dengan EUR/USD bertengger di level 1.4305. Untuk minggu ini market range-nya akan berada antara resistance pada 1.4690 dan 1.4940, sedangkan level support di 1.4253 dan kemudian pada 1.3970.

Poundsterling Pada minggu lalu juga terkoreksi terhadap dollar, walau tidak setajam Euro, dan berakhir di level 1.6177. Untuk minggu ini, level Resistance terdekat pada 1.6548 dan kemudian 1.6747, sedangkan Support kalau tembus 1.6059 akan berada pada 1.5932 dan kemudian 1.5752.
Untuk USD/JPY Secara umum minggu lalu melemah terbatas dan ditutup di 80.01, pasar di minggu ini berada di antara Resistance pada 82.27 dan 85.59, serta Support level pada 78.82.

Sementara itu Aussie dollar terpantau seminggu lewat menguat terbatas yang berakhir di 1.0617. Range minggu ini masih di antara resistance 1.0887 dan 1.10 sementara support level di 1.0440 dan 1.0288.

Untuk pasar di Stock Index Futures pada minggu lalu di regional Asia masih terus melorot di minggunya yang ketujuh secara umum, tertekan oleh kekuatiran akan sentiment situasi ekonomi di Yunani dan Eropa.

Indeks Nikkei sementara ini masih tetap konsolidasi, berakhir di 9375. Rentang pasar saat ini antara level resistance di 10300 dan kemudian ke level 10875, serta support pada level 9360 dan lalu 8370. Sementara itu,
Indeks Hangseng Berjangka di Hongkong minggu lalu ditutup melemah tajam ke level 21609. Minggu ini masih berada dalam range level resistance di 22617 dan berikutnya 23785, sementara support-nya di 21026 serta 20250.

Bursa saham Wall Street minggu lalu masih sempat melemah namun rebound di akhir pekannya untuk menahan lanjutan pelemahan terpanjang sejak 2008, diwarnai dengan concern global terhadap ancaman resesi baru dunia.

Dow Jones Industrial berakhir di level 12004.30; saat ini dalam range resistance terdekat level 12573 dan kemudian 12876, sementara support di level 11566 dan pada 10950.

Index S&P 500 minggu lalu naik sedikit naik ke level 1271.50. Berikutnya, maka market range-nya akan berada di antara resistance level 1296 dan 1345, sementara level support berada di 1250 dan 1170.

Untuk Pasar Emas Minggu lalu terpantau menanjak terbatas di tengah munculnya kekuatiran ancaman resesi atas perekonomian global, dan berakhir di $1538.45/troy ounce, sesuai presdiksi sebelumnya. Untuk minggu ini Emas di perkirakan dengan bertahap masih berpeluang menguat kembali oleh kenaikan demand dan safe haven, dengan rentang berada antara Resistance pada $1574 dan $1580, sementara Support ada di $1460 serta berikut $1410/troy ounce. Di Indonesia, harga emas terpantau sedikit menguat di tengah terkoreksinya rupiah, ditutup di akhir pekan pada Rp 424,600

Posted with WordPress for BlackBerry.


Gagal Mengatasi Krisis Eropa


Euro Gagal Atasi Krisis Hutang Yunani

Euro melemah secara luas pada hari Rabu setelah para menteri zona Euro gagal mencapai kesepakatan mengenai cata mengatasi krisis hutang Yunani, ditambah peringatan Moody’s atas potensin downgrade pada bank-bank besar Perancis. Meningkatnyab keengganan investor terhadap aset beresiko yang dipicu krisis hutang terus menekan euro turun sebanyak 1,5% pada perdagangan hari Rabu.

Analis mengatakan bahwa aksi mogok nasional di Yunani untuk menentang langkah penghematan juga terus menekan Euro bergerak lebih rendah,
sedangkan pembahasan yang sedang berlangsung mengenai rencana bantuan hutang kian memperkuat kemungkinan penyebaran masalah hutang ke negara
zona Euro lainnya. Pertemuan para menteri keuangan zona Euro pada hari Selasa lalu telah gagal untuk mencapai kesepakatan tentang bagaimana keterlibatan investor swasta pemegang obligasi Yunani dalam pembiayaan paket bailout baru. Keprihatinan investor diperburuk oleh peringatan dari lembaga pemeringkat Moody’s yang mengatakan tengah meninjau ulang peringkat BNP Paribas SA, bank terbesar Perancis, serta Societe Generale SA dan Credit Agricole SAn terkait eksposur mereka terhadap hutang Yunani.

Klaim Pengangguran Mengecewakan Pound

Sterling anjlok di hari Rabu pasca data tenaga kerja Inggris menunjukkan jumlah klaim pengangguran Inggris bertambah sebanyak 19,600 di bulan Mei, dua kali lipat perkiraan kenaikan sebesar 7,000 dan kenaikan terbesar sejak Juli 2009, sementara pertumbuhan upah melambat menguatkan pandangan suku bunga akan tetap bertahan di tahun 2011.

Bagaimanapun, disaat bersamaan ILO juga merilis angka tingkat pengangguran yang sesuai ekspektasi masih bertahan pada 7,7% dalam periode Februari-April, turun dari 7,9% yang tercatat dalam periode November-Januari. “Para pembuat kebijakan harus dapat menerima kenyataan bahwa laju inflasi pada upah masih terkendali. Dan dengan data seperti itu, maka Bank of England nampaknya benar-benar tidak perlu menaikkan suku bunga dalam waktu dekat,” kata Alan Clarke, ekonom Scotia Capital.

Apresiasi Franc Akan Desak SNB Pertahankan Suku Bunga.

Lonjakan Franc Swiss ke level rekor mungkin akan memaksa presiden bank sentral Philipp Hildebrand untuk tetap mempertahankan suku bunga mendekati nol hingga kuartal berikutnya. Swissy telah mencatat kenaikan sebesar 3,5% pada bulan lalu, yang mendorong para ekonom dari Bank of America Merrill Lynch, UBS AG dan Julius Baer Group Ltd untuk menggeser ekspektasi mereka terhadap kenaikan suku bunga menjadi pada pertemuan bulan September.
Berdasarkan hasil survey terhadap 26 ekonom, Swiss National Bank diperkirakan akan mempertahankan suku bunga acuan tidak berubah pada 0,25% dalam
pertemuan hari Kamis. Para pembuat kebijakan SNB khawatir jika apresiasi mata uang yang berlebihan akan melukai eksportir seperti produsen jam Swatch Group AG dengan tingginya tekanan harga bahan bakar. Sementara bank-bank sentral mulai dari Frankfurt hingga ke Stockholm telah mulai memperketat kendali moneter, Hildebrand justru menganggap Franc sebagai  sebuah “beban” dan memperkirakan pertumbuhan ekonomi akan melemah.

***EnglishVersion***

Failed to Overcome Debt Crisis Euro Greece

The euro fell broadly on Wednesday after the euro zone ministers failed to reach agreement on cata overcome the debt crisis of Greece, plus warnings on potensin Moody’s downgrade of large banks in France. Meningkatnyab investor aversion to risky assets that triggered the debt crisis continues to push the euro down as much as 1.5% in trading Wednesday.

Analysts said that a national strike in Greece to oppose austerity measures also continue to push the Euro to move lower, while the ongoing discussion about increasing debt relief plan to strengthen the possibility of distributing debt issues to other euro zone countries. Meeting of euro zone finance ministers on Tuesday failed to reach agreement on how the involvement of private investors bondholders Greece in the financing of new bailout package. Investor concerns are exacerbated by a warning from Moody’s rating agency that said it is reviewing ratings BNP Paribas SA, France’s largest bank, and Societe Generale SA and Credit Agricole SAN their exposure to debt related to Greece.

Unemployment Claims Disappointing Pound

Sterling tumbled on Wednesday after data showed the number of UK workforce jobless claims increased by 19.600 in the UK in May, double the estimated increase of 7.000 and the biggest gain since July 2009, while wage growth slowed reinforce the view interest rates will persist in 2011 .

However, at the same time the ILO has also released the corresponding unemployment rate expectations remained at 7.7% in February-April period, down from 7.9% recorded in the period from November to January. “Policy makers should be able to accept the fact that the rate of inflation on wages are still under control. And with such data, the Bank of England seems to really do not need to raise interest rates anytime soon, “said Alan Clarke, economist at Scotia Capital.

Appreciation Franc Will Urge Preserve SNB Interest Rate.

Swiss franc surges to record levels may force the central bank president Philipp Hildebrand to keep interest rates near zero until the next quarter. Swissy has recorded an increase of 3.5% last month, prompting economists at Bank of America Merrill Lynch, UBS AG and Julius Baer Group Ltd. to shift their expectations of higher interest rates to be at a meeting in September.
Based on the results of a survey of 26 economists, the Swiss National Bank expected to keep benchmark interest rate unchanged at 0.25% in Thursday’s meeting. SNB policy makers worried that excessive currency appreciation would hurt exporters such as manufacturers of Swatch Group AG by the high pressure fuel prices. While central banks from Frankfurt to Stockholm has begun to tighten monetary control, Hildebrand actually considers franc as a “burden” and predicted economic growth would weaken.


Debt crisis overshadowed Euro Appreciation


Krisis Hutang Bayangi Apresiasi Euro

Euro dan mata uang ber-yield lebih tinggi diperdagangkan menguat pada Selasa, seiring pulihnya risk appetite pasca serangkaian data China mampu meredakan kecemasan melambatnya pertumbuhan global, begitu juga kenaikan persyaratan cadangan perbankan China. Meskipun begitu, trader menilai euro tetap berpotensi didera sell on rallies mengingat masih adanya kecemasan krisis hutang Yunani dan ketidakpastian rencana keterlibatan sektor swasta. Inflasi Cina melambung ke level tertinggi dalam 34 bulan, dan langkah bank sentral China menaikkan persyaratan cadangan bank sebesar 50 basis poin, menurut analis merupakan sebuah skenario dari pemerintah China dalam meredam laju ekonomi secara perlahan. Hal tersebut dapat mengangkat sentimen terhadap resiko dalam jangka pendek, yang ditunjukkan dengan kenaikan solid pada saham-saham Eropa dan AS. Pada hari yang sama, menteri keuangan zona Euro berdiskusi guna membahas bagaimana keterlibatan investor swasta pemegang obligasi Yunani dalam paket pinjaman ke-2 untuk Yunani menjelang batas waktu kesepakatan pada 20 Juni mendatang.

 

Kenaikan Pound Beresiko

Sterling menguat versus Dollar AS yang tengah berjuang untuk pulih di hari Selasa, namun apresiasi sterling justru memperbesar resiko terjadinya aksi jual mengingat data inflasi Inggris mengikis kepercayaan investor akan adanya kenaikan suku bunga oleh Bank of England dalam waktu dekat. Inflasi tingkat konsumen di Inggris tumbuh dengan laju 4,5% pada tingkat tahunan di bulan Mei, bertahan di level tinggi 2½- tahun dan jauh lebih tinggi dari target BoE pada 2%. Namun para analis menilai jika angka tersebut belum cukup untuk mendesak BoE menaikkan suku bunga dari rekor rendah 0,5% dalam beberapa bulan ke depan, meski BoE berulang kali memperingatkan adanya resiko inflasi dapat mencapai 5% sebelum kembali mereda. Posisi Sterling akan semakin tertekan untuk beberapa bulan kedepan, seiring bank-bank sentral besar seperti European Central Bank diprediksi akan kembali menaikkan suku bunganya, sementara QE2 Fed akan segera berakhir.

 

Data AS Bantu Dollar Memperdayai Yen
Dollar AS berbalik menekan Yen Jepang dan memangkas penurunan terhadap sebagian besar mata uang lainnya pada hari Selasa pasca terjadi lonjakan pada data inflasi AS dan penurunan angka penjualan ritel AS yang kurang dari perkiraan. Data menunjukkan kenaikan terbesar sejak 2008 pada harga produsen tahunan AS, mengangkat yield obligasi dan menambah daya tarik Greenback. Euro dan mata uang ber-yield tinggi lainnya yang sempat menguat pada awal sesi harus melepas gain terhadap dollar pasca data dirilis.
“Bagusnya data AS pada awalnya mendukung resiko, tetapi sekarang Dollar terlihat mulai menguat terhadap semua mata uang,” kata Kathy Lien, direktur
riset pada GFT Forex di New York. Penjualan Ritel AS pada bulan Mei merosot untuk pertama kalinya dalam 11 bulan terakhir akibat penerimaan dealer mobil yang turun tajam. Namun penurunan penjualan ritel itu masih lebih sedikit dibandingkan estimasi. Sementara Inflasi Harga Produsen AS untuk tingkat tahunan melonjak jauh di atas ekspektasi. “Data seimbang dan layak, sehingga mendorong yield naik dan diikuti oleh Dollar terhadap Yen,” kata Omer Esiner, kepala analis pasar Commonwealth Foreign Exchange di Washington.

 

***English Version***

 

Debt crisis overshadowed Euro Appreciation

Euro and the currency had traded higher yields rose on Tuesday, as the recovery in risk appetite of China’s post-series data can relieve anxiety slowing global growth, as well as the increase in China’s banking reserve requirements. Even so, traders assess the euro still has the potential to sell on rallies suffered due to the presence of anxiety and uncertainty Greek debt crisis plan for private sector involvement. Chinese inflation soared to its highest level in 34 months, and the steps China’s central bank raised bank reserve requirements by 50 basis points, according to analysts is a scenario of the Chinese government in reducing the rate of the economy gradually. It can lift sentiment toward risk in the short term, as indicated by a solid rise in European stocks and U.S.. On the same day, discussing the Euro zone finance ministers to discuss how the involvement of private investors in the Greek bondholders 2nd loan package to Greece before the time limit agreed on 20 June.

Pound Increase Risk

Sterling strengthened versus the U.S. dollar is struggling to recover on Tuesday, but the appreciation of sterling would increase the risk of indiscriminate selling as data for UK inflation will erode investor confidence in the existence of interest rate hikes by the Bank of England in the near future. UK consumer inflation rate grew at a rate of 4.5% at an annual rate in May, remained at a high level of 2 ½ – year and much higher than the BoE target at 2%. But analysts assess if the number is not enough to urge the BoE to raise interest rates from a record low 0.5% in the months ahead, although the BoE has repeatedly warned of the risk of inflation could reach 5% before returning to subside. Sterling will be increasingly depressed position for a few months ahead, as the major central banks like the European Central Bank is expected to again raise interest rates, while the QE2 Fed will soon end.

U.S. Data Help Dollar Yen deceptive

U.S. Dollar Japanese Yen turned press and trim decline against most other currencies on Tuesday after going spike in U.S. inflation data and the decline in U.S. retail sales figures are less than expected. Data showed the largest increase since 2008 in the annual U.S. producer price, lifting bond yield and add interest greenback. Euro and currencies were other high yield which was strengthened in the early session gains against the dollar should be released after the data was released.
“Good U.S. data initially support the risk, but it now looks dollar began to strengthen against all currencies,” said Kathy Lien, director
research at GFT Forex in New York. U.S. Retail Sales in May declined for the first time in 11 months from receipt of car dealerships fell sharply. But the decline in retail sales was still less than the estimate. While the U.S. Producer Price Inflation to an annual rate soared far above expectations. “Data balanced and reasonable, thus pushing the yield up and followed by the dollar against the yen,” said Omer Esiner, chief market analyst at Commonwealth Foreign Exchange in Washington.


Market Outlook Today


Kenaikan Suku Bunga Inggris Akan Legakan BoE Nantinya

Bank of England seharusnya menaikkan suku bunga saat ini untuk mencegah pengetatan yang lebih agresif di waktu mendatang dan membantah spekulasi bahwa bank sentral telah melepas mandat untuk melawan inflasi, menurut Martin Weale, salah satu pejabat BoE. Weale, yang telah menyerukan kenaikan sebesar 25 basis poin sejak bulan Januari, mengatakan kenaikan suku bunga lebih awal dapat memperburuk perekonomian namun bank sentral akan mendapatkan kelegaan untuk memperlambat atau bahkan membalikkan proses pengetatan nantinya jika dibutuhkan. Kenaikan lebih awal berarti suku bunga tidak harus naik sesuai perkiraan pasar saat ini untuk beberapa tahun kedepan, ucap Weale pada Finance Director‘s Strategy Meeting di London. “Apa yang akan dilakukan adalah mengurangi spekulasi bahwa bank sentral ingkar terhadap mandat inflasinya,” ucap Weale. “Ini akan mengurangi resiko kenaikan berikutnya dan mungkin dapat berarti bahwa dalam waktu 3 tahun kedepan, kebijakan moneter tidak perlu seketat yang ditunjukkan kurva yield,” ucapnya.

Emas Tumbang Bersama Komoditas

Emas anjlok sebesar 1% hari Senin, seiring melemahnya minyak dan komoditas lainnya ditengah kecemasan pertumbuhan ekonomi dan krisis hutang Eropa memicu aksi jual sektor komoditas. Perak juga turun sebanyak 4%, seiring absennya aksi beli safehaven kendati downgrade pada peringkat hutang Yunani. Emas mendapat tekanan dari likuidasi aset beresiko dan akan menghadapi tekanan dari aksi profit-taking, namun sektor fundamental masih mendukung emas,” ucap Sean McGillivray, kepala alokasi aset Great Pacific Wealth Management. Aksi juall teknikal juga turut menekan harga setelah emas menembus ke bawah MA20, level yang menahan selama 3 pekan terakhir. Emas nampaknya sedang menuju level support setelah terpantul dari levl MA20 pada $1,507 per ons.

Minyak Anjlok Pasca Downgrade Yunani

Minyak Brent beranjak ke area negatif dan minyak mentah AS menambah penurunan pada hari Senin setelah pemangkasan peringkat hutang Yunani menambah kecemasan mengenai perkeonomian dan tingkat permintaan minyak. Standard & Poor’s Ratings Services menurunkan peringkat hutang jangka panjang Yunani dengan outlook negatif, membuat busa saham AS tertekan turun dan euro memangkas kenaikan terhadap dollar. “Downgrade Yunani oleh S&P memicu koreksi dan bursa saham juga melemah,” ucap Chris Dillman, analis pada Tradition Energy di Stamford, Connecticut. Kecemasan melambatnya pertumbuhan ekonomi telah menekan minyak mentah AS sebelum berita Yunani dirilis. Tingginya persediaan domestik, terutama di Cushing, Oklahoma, juga turut menekan harga minyak. Katalis segar datang di hari Senin ketika Royal Dutch Shell menyatakan force majeure pada pengiriman minyak mentah Nigerian Bonny Light untuk bulan Juni dan Juli. Shell mengatakan turunnya produksi diakibatkan kebocoran dan kebakaran pada jalur pipa Trans-Niger.

&&&English Version&&&

UK Interest Rate Increase Will BoE relief Later


Bank of England should raise interest rates today to prevent a more aggressive tightening in the future, and denied speculation that the central bank has released a mandate to fight inflation, according to Martin Weale, one of the BoE officials. Weale, who has called for an increase of 25 basis points since January, said an early rate hike could worsen the economy but central banks will get relief to slow or even reverse the process of tightening later on if needed. The increase means the interest rates sooner not have to go up according to current market estimates for the next few years, Weale said the Finance Director’s Strategy Meeting in London. “What will be done is to reduce speculation that the central bank’s mandate of breach against inflation,” said Weale. “This will reduce the risk of subsequent increases and may mean that within 3 years, monetary policy does not need as tight as indicated yield curve,” he said.

Gold tumbles Joint Commodities

Gold fell 1% Monday, as weaker oil and other commodities amid worries of economic growth and European debt crisis triggered a sell-commodity sectors. Silver also fell by 4%, in line despite the absence of buying safehaven downgrade the debt ratings of Greece. Gold under pressure from the liquidation of assets at risk and will face pressure from profit-taking action, but the fundamentals still support the gold sector, “said Sean McGillivray, head of asset allocation Great Pacific Wealth Management. Action technical juall also suppress the gold price after penetrating downward MA20 , a level that held for 3 weeks. Gold seemingly heading for the level of support after reflected from levl MA20 at $ 1.507 per ounce.

Oil Down After Downgrade Greece

Brent oil went into the negative area and increase the decline in U.S. crude oil on Monday after cutting debt ratings Greek add perkeonomian and level of anxiety about oil demand. Standard & Poor’s Ratings Services lowered the long-term debt ratings with a negative outlook Greece, foaming depressed U.S. stock cut down and the euro rise against the dollar. “Greece Downgrade by S & P trigger a stock market correction and also weakening,” said Chris Dillman, an analyst at Tradition Energy in Stamford, Connecticut. Fears of economic slowdown has hit the U.S. crude oil before the Greek news release. High domestic inventories, particularly in Cushing, Oklahoma, also weighed on oil prices. Fresh catalyst came on Monday when Royal Dutch Shell declared force majeure on oil shipments Nigerian Bonny Light crude for June and July. Shell said the decline in production caused by leaks and fires on the Trans-Niger pipeline.


Market Review Eropa


Market Review Eropa :

Euro diperdagangkan fluktuatif condong melemah akibat ketidakpastian krisis utang sovereign mengancam keterpurukan Euro, disaat bersamaan Poundsterling malah meroket setelah BoE menaikkan ekspektasi inflasi dan mengindikasikan kenaikan bunga pada triwulan ketiga ini. Sementara pasar saham Eropa terkerek naik melanjutkan penguatan 3 hari berturut, searah dengan rebound emas & perak berjangka paska pelemahan dramatis pekan sebelumnya.

Posted with WordPress for BlackBerry.


Market Outlook Senin, 09 – 14 Mei 2011


Market Outlook Senin, 09 – 14 Mei 2011
Minyak Mentah Futuresuntuk kontrak Juni jatuh hingga ke $94,66/barrel dari level tertingginya sejak 2008 di $114,81/barrel. Pertimbangan investor mengenai kematian Osama dengan dampak harga bahan bakar yang lebih tinggi, menjadi tekanan jual pada minyak. Trade Balance, Selisih nilai antara barang ekspor dan impor di Australia di prediksi mengalami sedikit kenaikan sebesar 0.53B, dari -0.21B. Apabila pada 10 Mei 2011 di rilis di atas 0.53B , maka akan menambah penguatan bagi Aussie

BOE (Bank of England) Gov King Speaksdan BOE  Inflation Report, pada 11 Mei 2011 pukul 16:30 WIB, Gubernur Bank of England – Mervyn King akan menyampaikan pidatonya dan laporan mengenai kebijakan moneter, analisa ekonomi dan nilai inflasi Inggris kedepannya Inggris. Pernyataan yang optimistik akan berdampak positif bagi Poundsterling.

Employment Change, Perubahan jumlah tenaga kerja di Asutralia di prediksi mengalami penurunan, sebesar 17.400, setelah bulan lalu mengalami kenaikan, sebesar 37.800. Apabila di rilis di bawah 17.400 pada 12 Mei 2011, maka akan berdampak negatif bagi Aussie. Unemployment Rate, Jumlah pengangguran di Australia yang aktif mencari pekerjaan yang akan di liris pada 12 Mei 2011 di prediksi tidak ada perubahan, tetap 4.9%. Apabila di rilis di bawah 4.9%, maka akan menguntungkan Aussie

Fed Chairman Bernanke Testifies, kepala Bank sentral Amerika Serikat – Ben Bernanke pada 12 Mei  2011 pukul 21:00 WIB akan menyampaikan komentarnya mengenai kondisi dan kebijakan ekonomi Amerika Serikat, khususnya tingkat suku bunga kedepan. Pernyataan yang optimistik akan menguntungkan Dollar.

Prelim UoM Consumer Sentiment, level index gabungan Amerika Serikat berdasarkan survei konsumen akan di rilis akhir pekan ini, bulan lalu mengalami sedikit kenaikan, sebesar 69.8. Jika di rilis di atas 69.8, maka akan berdampak positif bagi Dollar.Untuk indikator ekonomi global, pada Minggu ini akan diwarnai data beberapa rilis ekonomi global maupun domestic. Yang penting di antaranya adalah pengumuman inflasi di China dan Amerika serta pengumuman BI Rate dari Dewan Gubernur Bank Indonesia yang diperkirakan bertahan di level 6.75%. Secara umum, agenda rilis data ekonomi yang kiranya perlu diperhatikan investor minggu ini, adalah:

Dari kawasan Amerika: berupa rilis data Trade Balance pada Rabu malam; lalu data Core Retail Sales, PPI serta data tenaga kerja Unemployment Claims mingguan yang biasa menjadi perhatian pasar dirilis pada Kamis malam; dan kemudian data inflasi CPI serta Prelim UoM Consumer Sentiment pada Jumat malam.

o

Dari kawasan Inggris dan Eropa: berupa rilis Manufacturing Production Inggris pada Kamis sore.

o

Dari China dan Indonesia: berupa pengumuman inflasi CPI China pada Selasa pagi serta pengumuman Rapat Dewan Gubernur Bank Indonesia (RDG BI) tentang BI rate pada Kamis siang yang diperkirakan bertahan pada level 6.75%.

Minggu lalu di Pasar Forex, nilai tukar mata uang dollar berbalik rebound cukup tajam di akhir minggu setelah data tenaga kerja yang terakhir cukup baik dan melorotnya harga komoditas, sementara

Euro terpukul oleh indikasi dari president ECB Trichet bahwa ECB belum akan menaikkan bunganya dalam waktu dekat. Index dollar terpantau sempat anjlok di level 72.720 dan kemudian menguat ke level 74.910. Pekan yang lalu euro anjlok hampir 650 points dalam 2 hari dengan berakhir di level 1.4356. Untuk minggu ini market range-nya akan berada antara resistance pada 1.5000 dan 1.5145, sedangkan level support di 1.4157 dan kemudian pada 1.4000.

Poundsterling minggu lalu juga tertekan dengan penguatan dollar dan berakhir di level 1.6397. Untuk minggu ini, level resistance terdekat menjadi pada 1.6735 dan kemudian 1.6878, sedang support berada pada 1.6118 dan kemudian 1.5932. Untuk USDJPY secara umum minggu lalu bergerak melemah dan ditutup di 80.55 tertahan dengan penguatan kembali USD. Pasar di minggu ini berada di antara resistance pada 85.59, serta support level pada 78.82. Sementara itu, Aussie dollar terpantau seminggu lewat fluktuatif, bullish – koreksi – rebound yang berakhir di 1.0694. Range minggu ini antara resistance 1.10 dan 1.12 sementara support level di 1.0440.

Untuk pasar di Stock Index Futures, pada minggu lalu di regional Asia umumnya melemah, seperti di Hong Kong dan Korea oleh kekuatiran pasar akan pelambatan ekonomi global. Indeks Nikkei minggu lalu tertekan walau agak terbatas, berakhir di 9795. Rentang pasar saat ini antara level resistance di 10300 dan kemudian ke level 10,875, serta support pada level 9360 dan lalu 8370. Sementara itu, Indeks Hang Seng Berjangka di Hong Kong minggu lalu tergelincir, ditutup di level 22969. Minggu ini akan berada dalam range level resistance di 23785 dan berikutnya 24475, sementara support-nya di 22098.

Bursa Saham Wall Street minggu lalu terkoreksi cukup tajam akibat jatuhnya saham-saham yang terkait komoditas dan energy –walau rebound di hari terakhir pasar– yang membawa Index S&P500 mengalami koreksi terbesar sejak Maret lalu.

Dow Jones Industrial berakhir di level 12638.7 dan akan mungkin menuju resistance terdekat pada 12876 dan kemudian 13135, sementara support di level 12444 dan kemudian pada 12092.
Index S&P 500 minggu lalu terkoreksi, sehingga market range saat ini antara resistance di level 1370 dan 1404, sementara level support berada di 1294 dan 1250.

Untuk Pasar Emas, minggu lalu sangat fluktuatif dimana sempat mencetak rekor tertinggi baru sepanjang sejarahnya di level $1574.00/troy ounce, lalu terkoreksi tajam sampai ke level $1462.00/troy ounce, untuk kemudian berakhir di $1490.75/troy ounce. Volatilitas pasar kali ini dipengaruhi naik turunnya US dollar. Untuk Minggu ini emas akan konsolidatif dan bergerak lebih lambat, dengan rentang berada antara
resistance pada $1574 dan $1580, sementara support ada di $1440 serta berikut $1410/troy ounce. Di Indonesia sendiri, harga emas bak “roller coaster” dengan menanjak tajam cetak rekor di Rp433 ribu per gram lalu anjlok sampai Rp402 ribu, dan berakhir pada Rp411,200.

Dinamika atau bagi sebagian lainnya gejolak dari pasar investasi semakin fluktuatif belakangan ini, semakin jelas bahwa koreksi pasar memang ada. Rebound atau reversal adalah bagian dari pergerakan pasar. Dalam situasi demikian ini timing untuk masuk serta keluar pasar merupakan komponen kunci keberhasilan investasi.

Have a nice trade!!

Posted with WordPress for BlackBerry.


Market Outlook 18 – 23 April 2011


Market Outlook 18 – 23 April 2011

Emas kembali melonjak hingga kembali terbentuk rekor tertinggi sepanjang sejarah di $1,487.8/troy ounce, naiknya Emas di dorong oleh tekanan inflasi di China. Inflasi di China dipercepat 5,4% pada bulan Maret, dan produk domestik bruto diperluas 9,7% pada kuartal pertama. Gubernur bank sentral – Zhou Xiaochuan mengatakan bahwa pengetatan moneter akan berlanjut untuk “beberapa waktu”.Monetary Policy Meeting Minutes, RBA (Reserve Bank of Australia) pada 19 April 2011 akan menyampaikan pandangannya terhadap ekonomi Australia, termasuk kemungkinan tingkat suku bunga dan kebijakan ekonomi kedapannya. Pernyataan yang optimistik akan menambah penguatan bagi Aussie.MPC (Monetary Policy Committee) Meeting Minutes, pertemuan komite kebijakan moneter Bank of England pada 20 April 2011 akan membahas kondisi ekonomi Inggris, pertemuan ini akan mempengaruhi keputusan BOE dalam menetapkan tingkat suku bunga mendatang.Existing Home Sales, jumlah bangunan yang terjual per tahun, kecuali konstruksi yang baru di Amerika Serikat diprediksi akan mengalami kenaikan, sebesar 5.04M, dari 4.88M. Apabila dirilis di atas 5.04M, maka akan berdampak positif bagi Dollar.German Ifo (Information and Forschung) Business Climate, level indeks gabungan terhadap manufaktur, bangunan, grosir dan pengecer di Jerman diprediksi mengalami sedikit penurunan, sebesar 110.7, dari 111.1. Apabila dirilis di bawah 110.7, maka akan berdampak negatif bagi Euro.Retail Sales, perubahan nilai total inflasi pada sektor penjualan retail di Inggris diprediksi mengalami kenaikan sebesar -0.5%, dari -0.8%. Apabila dirilis di atas -0.5%, maka akan sedikit mensupport Poundsterling.Unemployment Claims dan Philly Fed Manufacturing Index, laporan jumlah warga AS yang masuk dalam asuransi pengangguran, dan  level indeks gabungan berdasarkan survei manufaktur Philadelphia akan di rilis pada 21 April 2011, Apabila keduanya dirilis positif, maka akan menguntungkan Dollar.Untuk indikator ekonomi global, pada minggu ini tidak banyak rilis berita ekonomi global yang penting menjelang hampir semua pasar akan libur panjang Paskah hari Jumat. Secara umum, rilis data ekonomi yang kiranya perlu diperhatikan investor minggu ini, adalah:
• Dari kawasan Amerika: berupa rilis data Building Permits pada Selasa malam; lalu data Existing Home Sales di Rabu malam; selanjutnya Philly Fed Manufacturing Index untuk indicator industry bersamaan dengan data tenaga kerja Unemployment Claims mingguan yang biasa menjadi perhatian pasar dirilis pada Kamis malam.
o Dari kawasan Inggris dan Eropa: berupa rilis MPC Meeting Minutes pada Rabu sore untuk mengetahui kecenderungan arah suku bunga terdekat dari Bank of England; data German Ifo Business Climate pada Kamis.
Minggu lalu di Pasar Forex, nilai tukar mata uang dollar masih kembali melemah terhadap sejumlah mata uang utama dunia, di antaranya karena kemungkinan masih agak lama the Fed menaikkan suku bunga acuannya, dengan akhir index dollar di level 74.820 di area terendahnya sejak Desember 2007.
Pekan yang lalu Euro memangkas trend bullish-nya belakangan ini oleh kekuatiran atas bailout bagi Yunani, dengan Euro berakhir di level 1.4426. Untuk minggu ini market range-nya akan berada antara resistance berikut pada 1.4574 dan mengarah ke 1.5, sedangkan level support di 1.4240 dan kemudian pada 1.4014.

Poundsterling minggu lalu umumnya fluktuatif terhadap dollar dan berakhir flat di level 1.6324. Untuk minggu ini, level resistance terdekat menjadi pada 1.6461 dan kemudian 1.6878, sedang support berada pada 1.6224 dan kemudian 1.6092.

Untuk USD/JPY minggu lalu bergerak melemah ditutup di 83.23 sebagai bentuk koreksi teknikal di tengah pelemahan kembali USD. Pasar di minggu ini berada di antara resistance pada 86.00, serta support level pada 81.55.

Sementara itu, Aussie dollar terpantau seminggu lewat masih kembali menguat setelah sempat terkoreksi, terangkat kenaikan harga komoditas yang berakhir di 1.0554. Range minggu ini antara resistance 1.07 dan 1.10 sementara support level di 1.0283 dan 1.0203.

Untuk pasar di Stock Index Futures, pada minggu lalu di regional Asia umumnya tertahan atau melemah dengan tingginya data inflasi di China dan proyeksi IMF akan pertumbuhan ekonomi global yang berkurang.

Indeks

Nikkei minggu lalu agak tertekan yang berakhir melemah pada 9590. Minggu ini, akan menemui level resistance terdekat di 9824 dan kemudian mulai menembus level 10,000 ke level 10325. Adapun support pada level 9305 dan lalu 8370.

Sementara itu, Indeks Hangseng Berjangka di Hong Kong minggu lalu juga tergerus, ditutup di level 23965. Minggu ini akan berada dalam range level resistance di 24460 dan berikutnya 24945, sementara support-nya di 22966 dan selanjutnya 22098.

Bursa saham Wall Street minggu lalu alami juga koreksi terutama S&P500 oleh data earnings beberapa emiten besar yang lebi rendah dari perkiraan. Dow Jones Industrial minggu ini akan berusaha menjumpai level resistance terdekat 12459 serta 13135, sementara support di level 12160 dan kemudian pada 11555. Index S&P 500 minggu lalu tertekan, sehingga market range saat ini antara resistance di level 1340 dan 1404, sementara level support berada di 1250 dan 1218.

Untuk Pasar Emas, minggu lalu secara tak terbendung kembali terus mencetak rekor tertinggi baru sepanjang sejarahnya di beberapa level baru sehingga berakhir di $1486.65/troy ounce akibat pilihan safe haven investment. Untuk minggu ini emas akan berpeluang menanjak lagi, walau perlu diwaspadai koreksi pasar, dengan rentang berada antara resistance pada $1500/troy ounce, sementara support ada di $1440.00/troy ounce serta berikut $1418/troy ounce. Di Indonesia, harganya menanjak tajam ke sekitar Rp 414 ribu/gramnya, di mana kenaikan emas global tertunjang oleh konsolidasi mata uang rupiah.

Posted with WordPress for BlackBerry.